近日，天风国际证券分析师郭明錤表示，模拟芯片领域的两大领军者德州仪器和英飞凌已成为 AI 巨头英伟达的新供货商。
郭明錤称，随着英伟达 GB200 接近量产之际，越来越多的零组件增加新供货商，有利降低与成本与质量控管，但也意味着供应链竞争压力浮现。
其中，整合基座控制器，原本是台达电独供，现在新增Monolithic Power Systems。电压调节器原本是Monolithic Power Systems提供，现在新增德州仪器和英飞凌供货商。
包括德州仪器在内的诸多聚焦于工业端以及电动汽车市场的模拟芯片制造商们2023年以来业绩普遍持续低迷，更重要的则是，欧美电动汽车需求萎靡态势难以缓解，在高利率的宏观环境之下，自去年以来欧美电动汽车需求大幅降温，叠加相关补贴逐步退场，进一步削弱电动汽车需求。
加入英伟达AI服务器供应链，对于德州仪器与英飞凌这两大模拟芯片巨头业绩来说可谓是重大正面催化剂，同时也给其他模拟芯片制造商提供一条新路径，那就是转向与AI服务器制造商们进行合作，以紧抓席卷全球的这股AI数据中心建设热潮。
对于英伟达来说，GB200的需求在2025年将更强劲，供应商的增加也能提高质量控制体系并且降低供应成本。
富士康母公司鸿海精密工业股份有限公司高管也透露，该公司正在建设全球最大的英伟达GB200制造厂，以帮助缓解外界对英伟达Blackwell平台的巨大需求。
大摩则预估，若以NVL36机柜为计算单位，GB200的2025年整体需求将提高到接近6-7万台。主要客户仍然是美国大型云端业者，但较小型的云端业者成长更快。到2025年，NVL72的比重可能高于NVL36.但要看今年第四季是否获得认证。此外，B200 HGX可能提前加速成长，也许今年第四季就开始。
