英伟达供应链持续火热，又有两类电子元件或将成为赢家。

据知名分析师郭明錤最新报告显示，受益英伟达GB200订单情况超乎预期，美国电阻公司威世(Vishay)目前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水准。

郭明錤指出，威世在英伟达的Blackwell AI服务器(GB200各机型与DGX/HGX B200)与RTX 50系列显卡的订单状况均超乎预期，包括MOSFET/DrMOS(VRPower)、vPolyTan(Polymer Tantalum，如T55)、分流电阻(Current Shunt Resistor)、瞬态电压抑制器(Transient Voltage Suppressor/TVS)、萧特基二极管 (Schottky Barrier Diode/SBD)等，在这些零组件当中，最值得关注的是MOSFET与聚合物钽电容(vPolyTan)。

郭明錤提到，Vishay目前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水平。郭明錤还表示，由于GB200大量采用Vishay的vPolyTan(聚合物钽电容)(以T55为主)，目前Vishay的vPolyTan在2025年已面临供不应求，预计将贡献营收约高个位数，此产品毛利率显著高于平均水平。

郭明錤认为，Vishay3.0受惠于强劲英伟达 AI服务器与新款RTX50系列需求，可望在2025浮现成效，并在后续持续受益于汽车产业景气复苏与IoT标案。预期在未来数年，Vishay将持续受益于Vishay3.0而快速成长。

MOSFET由于其开关速度快、高频特性好、热稳定性好而常驻于各种电子设备中。而钽电容相比于MLCC(多层片式陶瓷电容器)也具有更高电容值和更高耐压耐温等特性。

有机构指出，AI发展最直接拉动的是算力需求的提升，而AI芯片对于电源稳定性的要求大大提升了芯片外围的电容总容量需求，同时大功率AI芯片也对散热提出了更高的要求。钽电容凭借更高电容值以及耐高温的特性，有望受到AI应用拉动需求增长。